Idee nuove per il banking e la finanza.
Strategie e performance di intermediari finanziari
18, Apr 2019

Quattro debolezze del sistema bancario europeo

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Quali sono i punti di debolezza del sistema bancario europeo? Su quali fronti si deve lavorare, ed investire, per migliorare la performance e la resilienza degli intermediari finanziari? E chi meglio del SSM della BCE può fornirci queste risposte?

In effetti lo scorso 8 aprile il SSM ha pubblicato una sintesi degli esiti dello SREP 2018 - una sintesi davvero estrema, tanto che vi è da chiedersi per quali motivi vi sia tutta questa riluttanza a diffondere dati ed informazioni relativi ai punti di... (continua)

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AilatI
17, Apr 2019

Digital Nudging

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I problemi dell'Italia sono molti e complessi, ma gli strumenti di soluzione delle criticità che la tecnologia offre non sembrano ancora interessare davvero il Paese: vengono predilette soluzioni "artigianali" a problemi che richiederebbero, invece, un approccio ampio e fondato pressochè interamente sul ricorso alla cultura digitale.

Prendiamo, ad esempio, l'ultimo Documento di Economia e Finanza (al quale potete accedere cliccando qui). Non entro nel dettaglio, ma desidero promuovere, come ho g... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari, Governance e controlli interni
16, Apr 2019

Banche transfrontaliere

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Lo sviluppo di attività internazionali nel settore finanziario può esser conseguito su piani e con modalità molto diverse tra loro. L'utilizzo del passaporto europeo, eccetto alcuni settori, non ha portato, però, quei benefici che forse il legislatore si attendeva. Ed oggi, dopo dieci anni dall'avvio della Grande Crisi Finanziaria, vi è da chiedersi se davvero si reputi possibile pervenire ad una risoluzione di un intermediario operante in più legislazioni indipendentemente dalle sue dimensioni,... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari
14, Apr 2019

Jurassic Payment Cards

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Per quali motivi l'introduzione della Apple Card è così importante? Perché rappresenta finalmente un modo coerente di offrire servizi di moneta elettronica in linea con la cultura digitale. E quale futuro attende le carte di debito, quelle di credito ed i POS? Non hanno probabilmente alcun futuro sostenibile e non converrà più pagare per i servizi che offrono e che sono ormai davvero jurassici.

Quale è, quindi, il futuro della moneta? La moneta elettronica emessa direttamente dalle banche centra... (continua)

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28, Mar 2019

Tutto quello che non sappiamo sulle Fin-Tech

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Come noto le innovazioni tecnologiche risultano (da sempre) molto promettenti per l’industria dei servizi finanziari in quanto esse offrono la possibilità di:

  1. aumentare le modalità di accesso al mercato;
  2. estendere la gamma dei prodotti e servizi offerti, aumentando e modificando l’esperienza dei clienti;
  3. ridurre i costi (anche) per i clienti.

Le FinTech e le BigTech (cioè le grandi aziende tecnologiche) potranno però modificare, ed in modo sostanziale, l'universo dei servizi finanziari influen... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari
27, Mar 2019

Come sopravvivere alle FinTech ed alle BigTech?

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Il Financial Stability Board (FSB) ha recentemente pubblicato un interessantissimo ed assai denso Report che sintetizza le ricerche in atto sullo sviluppo delle FinTech e dei connessi impatti sulla struttura dei mercati bancari e finanziari ("FinTech and market structure in financial services: Market developments and potential financial stability implications. Assessment of the impact of FinTech on the structure of the financial system.") Potete accedere al Report, direttamente dal sito del FSB,... (continua)

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AilatI
25, Mar 2019

Quali fattori incideranno nel 2019 sull'evoluzione dell'economia mondiale?

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Nell’ultimo Bollettino Economico (2/2019) la BCE evidenzia, tra l’altro, che vi sono alcune “circostanze sfavorevoli” - le quali hanno interessato maggiormente il settore manifatturiero ed hanno comportato una brusca decelerazione dell’interscambio a livello mondiale - che continueranno a gravare sull’economia mondiale nel corso del primo semestre del 2019. Tali circostanze possono essere così sintetizzate:

  1. l’accresciuta incertezza su scala internazionale - dovuta alle dispute commerciali tra S... (continua)
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Norme
22, Mar 2019

Little Murders by European Commission

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Lo scorso 19 marzo è stata pubblicata la sentenza del Tribunale UE (alla quale potete accedere cliccando qui) che ha condannato la decisione assunta dalla Commissione Europea il 23 dicembre 2015 con la quale essa aveva considerato i contributi del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) quali aiuti di Stato. Tale decisione, che fu adottata dalla Commissione con riferimento alla banca italiana Tercas, è stata poi rispettata anche per le quattro banche poste in liquidazione il 31 dicembr... (continua)

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Governance e controlli interni
21, Mar 2019

L'evoluzione della supervisione sulle banche e sugli intermediari finanziari

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Con l'avvento dell'era Enria il SSM è probabilmente destinato a cambiare pelle, e non poco.

I quattro discorsi che il dott. Enria ha pronunciato tra il 18 febbraio ed il 17 marzo 2019 (ai quali potete accedere cliccando qui) e l'intervista al FT rilasciata lo scorso 19 marzo 2019 (alla quale potete eccedere cliccando qui), contengono spunti ed elementi di riflessione assai utili, mi pare, per coloro che professionalmente si occupano di governance e di controllo degli intermediari finanziari.

L'a... (continua)

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Governance e controlli interni
15, Mar 2019

Dall'interlocking al postlocking

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Come noto, i membri degli organi con funzione di controllo sono soggetti al divieto di assumere cariche in intermediari in concorrenza tra loro nel settore finanziario (cd. divieto di "interlocking"; art. 36, d.l. n. 201/2011).

La Consob, la  Banca d'Italia e l'Ivass, d'intesa con l'AGCM, hanno pubblicato lo scorso 31 dicembre 2018 una comunicazione con un aggiornamento dei Criteri, emanati nel 2012, per l'applicazione di tale divieto. L'aggiornamento, in particolare, riguarda la soglia di rilev... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari, Tecnologia e cultura digitale
13, Mar 2019

Siate creativi, moltiplicatevi ed assoggettate il mondo (#1)

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Consiglio di leggere e riflettere accuratamente sulle parole che Andrew G. Haldane, Chief Economist e membro del Monetary Policy Committee della Bank of England, ha pronunciato lo scorso novembre 2018 alla Glasgow School of Art (e vi invito anche a gustarvi lo splendido sito della GSA al quale potete accedere cliccando qui).

La prolusione di Haldane, intitolata The Creative Economy, è stata resa disponibile sul sito della Bank of England solamente lo scorso 21 febbraio (cliccate qui per accederv... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari
08, Mar 2019

La terza serie TLTRO

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La BCE ha deciso ieri di:

- mantenere invariati i tassi di interesse di riferimento almeno fino alla fine del 2019;

- reinvestire integralmente il capitale rimborsato sui titoli in scadenza nel quadro del programma di acquisto di attività per un prolungato periodo di tempo successivamente alla data in cui essa inizierà ad innalzare i tassi di interesse di riferimento;

- introdurre una nuova serie di operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine trimestrali (OMRLT III, dopo quelle annu... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari
01, Mar 2019

Tre punti di forza

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La Comunicazione della Commissione Europea al Parlamento Europeo, al Consiglio Europeo, alla BCE ed all’Eurogruppo relatva all’”Assessment of progress on structural reforms, prevention and correction of macroeconomic imbalances, and results of in-depth reviews under Regulation (EU) No 1176/2011” rilasciata lo scorso 27 febbraio dalla Commissione Europea - alla quale potete accedere direttamente dal sito della Commissione cliccando qui - riporta a pag. 22 la seguente sintesi relativa all’Italia (... (continua)

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Governance e controlli interni
28, Feb 2019

Lucy in the Sky with Diamonds

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L’offerta di diamanti alla clientela retail che alcune banche italiane hanno portato avanti per anni - offerta di per sé legittima, se fosse stata condotta con criteri e controlli adeguati - pone molte domande interessanti fra le quali, a mio parere, ne emerge una che ha particolare valore: chi controlla l’operato delle funzioni di controllo interno (Audit, Compliance e Risk Management) sotto il profilo della indipendenza, della adeguatezza delle risorse, delle metodologie adottate e della prote... (continua)

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Strategie e performance di intermediari finanziari
19, Feb 2019

Challenges Ahead

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Il primo discorso pubblico che il dott. Andrea Enria ha tenuto in veste di Presidente del Supervisory Board della BCE è servito a tratteggiare, in modo sintetico ed efficace, i principali rischi e gli obiettivi di medio termine che l'Unione Bancaria deve affrontare. Potete accedere al testo di "Banking union – challenges ahead" (Introductory remarks by Andrea Enria, Chair of the Supervisory Board of the ECB, session on “Banking Union – Challenges Ahead”, European Parliamentary Week, Brussels, 18... (continua)

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