Idee nuove per banche, intermediari e finanza d'impresa.
Controlli interni - Internal Controls
02, Feb 2020

Problemi di internal governance?

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Quasi un terzo delle banche europee presenta rilevanti problemi di governance interna. Di questo terzo, il 24% presenta principalmente carenze nelle funzioni di controllo interno, il 19% ha problemi relativi al management, un altro 19% ha non possiede un'infrastruttura adeguata per produrre dati e reporting funzionali all'analisi dei rischi, il 18% presenta carenze nel risk management e nella cultura del rischio, il 10% presenta un framework della goverernance interna debole ed il rimanente 10% ... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
01, Feb 2020

8 temi di lavoro per migliorare la governance dei gruppi bancari europei

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"Andando più a fondo, le misure qualitative (connesse allo SREP, ndr) hanno lo scopo di affrontare gravi elementi di debolezza concernenti le funzioni di controllo interno delle banche, l’inefficacia degli organi di amministrazione e le carenze nella gestione dei rischi, anche per quanto riguarda il possesso di solide capacità di aggregazione dei dati sul rischio. Inoltre, gli schemi di remunerazione sono spesso concepiti ponendo eccessiva enfasi sulla redditività di breve periodo e scarsa atten... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
18, Jan 2020

I problemi di redditività delle banche europee -

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La profittabilità rimane il problema principale delle banche europee. Lo evidenzia il Risk Dashboard (RD) pubblicato dall’EBA lo scorso 9 gennaio, che potete scaricare cliccando qui. Il RD evidenzia, con riferimento al terzo trimestre del 2019 ed al profilo di redditività delle banche, le seguenti, principali criticità:

  1. Margine di interesse

Supported by an increasing volume of interest bearing assets, but despite unchanged net interest margin (1.43%), the share of net interest income in total net ... (continua)

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Tecnologia e cultura digitale - Technology and digital culture
31, Dec 2019

Le opportunità connesse con la economia digitale - Opportunities connected with the digital economy

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La Banca d’Italia ha appena diffuso “Focus on” (che potete scaricare cliccando qui), interessante e ben fatta pubblicazione il cui primo numero è dedicato all’analisi dei principali cambiamenti indotti dall’avvento dell’economia digitale e la cui lettura ben sintetizza le enormi sfide alle quali sono esposte le nostre economie, i sistemi politici (democratici e non) ed i modelli di business delle imprese.

I temi principali toccati dalla pubblicazione - produttività, mercato del lavoro, sicurezza ... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
29, Dec 2019

Come migliorare gli standard creditizi? How to improve credit standards?

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Il Bollettino Economico n. 8/2019 della BCE - pubblicato lo scorso 27 dicembre e scaricabile, direttamente dal sito della Banca d’Italia, cliccando qui - riporta, tra l’altro, un’analisi di lungo periodo (dal 2003 al 2019) dei fattori posti a base dell’offerta di credito bancario in Europa, così come desumibile dalle Survey trimestrali condotte dalla BCE e dalle singole banche centrali nazionali. È un articolo sul quale invito a meditare a lungo, ove si desiderino aumentare il potere di mercato ... (continua)

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Corporate finance, Tecnologia e cultura digitale - Technology and digital culture
26, Dec 2019

Le imprese italiane "superstar" - Superstar italian firms

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In tempi di animate discussioni sugli impatti che determinerà l’introduzione in Italia dei cosiddetti “indici di allerta” - e cioè di quell’insieme di indici di bilancio necessari al completamento del sistema dell’allerta, introdotto nell’ordinamento con la legge delega n. 155/2017, che potete analizzare nel documento “Crisi di impresa – Gli indici di allerta” predisposto dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti contabili, scaricabile cliccando qui – appare quantomai ut... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
24, Dec 2019

Il Collegio Sindacale efficace - The effective Board of Statutory Auditors

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Con riferimento alla Popolare di Bari il Governatore della Banca d'Italia ha l'altro sottolineato, nell'intervista concessa al Corriere della Sera lo scorso 23 dicembre (che potete scaricare dal sito della Banca d'Italia cliccando qui), quanto segue (neretto mio):

"Tutte le banche sono vigilate continuamente. L'amministrazione straordinaria rappresenta un intervento di vigilanza forte, in cui si destituiscono gli organi amministrativi scelti dagli azionisti; si interviene quando altri meccanismi ... (continua)

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Corporate finance
23, Dec 2019

La chiusura degli sportelli bancari danneggia la finanza delle imprese?

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La chiusura delle filiali delle banche italiane ha assunto dimensioni ragguardevoli. Come evidenziato nell'ultima Relazione Annnuale della Banca d'Italia, "Tra il 2008 e il 2018 il numero di sportelli è sceso di un quarto (a 25.400) e quello degli addetti di poco meno di un quinto (a 280.000). La ristrutturazione della rete distributiva ha interessato quasi esclusivamente le banche appartenenti ai primi cinque gruppi; a questi ultimi è riconducibile anche il 90 per cento della riduzione del nume... (continua)

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Normativa finanziaria - Financial Regulation
22, Dec 2019

Alcuni problemi connessi con le upfront commissions

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Le commissioni pagate dal cliente ad un intermediario finanziario in sede di emissione del contratto (commissioni di emissione o upfront commissions) hanno rappresentato, negli anni più difficili della Grande Crisi Finanziaria, un vera e propria manna dal cielo, poi corretta dall'introduzione dell'IFRS 15.

La cd. “sentenza Lexitor" (dal nome di un intermediario polacco) emessa dalla Corte di Giustizia Europea (CGUE) lo scorso 11 settembre 2019 (causa 383/2018) riguarda il rimborso dei costi legat... (continua)

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Normativa finanziaria - Financial Regulation
19, Dec 2019

Le principali componenti del prezzo del credito

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Quali sono i fattori da porre a base della determinazione del prezzo di una linea di credito? Come determinare il tasso di interesse e le commissioni attive da applicare ad ogni singola operazione di finanziamento?

Come noto, questa è una delle maggiori criticità per le banche europee e, forse proprio per tale motivo, le EBA "Guidelines on loan origination and monitoring" richiedono di considerare esplicitamente, nella definizione del prezzo del credito, ciascuna delle seguenti cinque principali ... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
18, Dec 2019

Come disegnare il prezzo del credito?

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Definire correttamente il tasso di interesse applicato ad una linea di credito e l'insieme delle altre componenti di ricavo ad essa connesse non è un esercizio semplice ed, in ogni caso, è un esercizio destinato ad essere profondamente riconfigurato quando, nel giugno del 2020, entreranno in vigore le "Guidelines on loan origination and monitoring" in via di emanazione da parte dell'EBA (che potete scaricare, ancora in versione draft, cliccando qui).

Come evidenziato al comma 186 delle Guidelines... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
12, Dec 2019

Pressioni sulla redditività delle banche?

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I problemi di redditività delle banche europee risentono, principalmente, di tre aree di criticità: le difficoltà di prevedere e simulare gli impatti della concorrenza esercitata dagli altri intermediari (siano essi Incumbent o FinTech), la tiepidezza nell’adottare coraggiose politiche di riduzione dei costi operativi e/o di aumento della produttività aziendale e la carenza di modelli interni per definire un rendimento adeguato per i prestiti concessi alla clientela che, in un contesto di tassi ... (continua)

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ESG, Corporate finance
05, Dec 2019

I green bond saranno sufficienti a finanziare la decarbonizzazione?

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La risposta è ovviamente no, i green bond non saranno sufficienti a finanziare la decarbonizzazione, e questo per una pluralità di motivi.

In primo luogo, non è detto che uno strumento di debito quale un bond abbia le caratteristiche tecniche necessarie per finanziarie, in taluni settori industriali, una transizione verso la decarbonizzazione, transizione che può durare anche molti anni e può determinare una struttura dei flussi di cassa non adeguata, in senso lato, a remunerare direttamente uno... (continua)

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ESG
04, Dec 2019

L'impatto dei rischi di transizione sull'industria finanziaria

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Come noto, i rischi di transizione sono quelli connessi con le modalità di passaggio verso un’economia a bassa emissione di carbonio, che si fondano principalmente sul progresso tecnologico e sulla definizione di  politiche attive da parte dei governi.

I rischi di transizione, in particolare, si materializzano quando l’introduzione di decise politiche di mitigazione, di rilevanti innovazioni tecnologiche o di rapido mutamento nelle preferenze pubbliche determinano una veloce e diversa valutazion... (continua)

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ESG
03, Dec 2019

L'impatto dei rischi fisici sull'industria finanziaria

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«In questo scenario le banche e la finanza sono protagonisti essenziali: la loro stabilità viene posta a repentaglio sia da eventi catastrofici legati al clima (cosiddetto “rischio fisico”), sia dai rischi derivanti dalle stesse azioni intraprese per risolvere il problema in una prospettiva di lungo periodo (cosiddetto “rischio di transizione”) ma, al tempo stesso, si offre alle banche e alla finanza il compito imprescindibile di riorientare i flussi di capitale verso un’economia sostenibile att... (continua)

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