Idee nuove per banche, intermediari e finanza d'impresa.
Controlli interni - Internal Controls
08, Aug 2020

Alcuni suggerimenti tratti dal caso Wirecard

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Il caso Wirecard richiede accurate riflessioni sia sulle responsabilità delle Autorità di Vigilanza e degli esponenti delle società di revisione coinvolti, sia sugli assetti di controllo degli Istituti di Pagamento e degli Istituti di Moneta Elettronica, in particolare quando essi svolgano, direttamente o indirettamente, attività di altra natura (ad esempio attività bancaria, come nel caso di Wirecard) o siano controllati da soggetti non vigilati su base consolidata.

Il dott. Andrea Enria, presid... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
01, Aug 2020

Alcune note sul principio di proporzionalità

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Come noto, il principio di proporzionalità mira ad allineare la governance con il profilo di rischio individuale e il modello di business di una banca o di una impresa di investimento e considera le caratteristiche individuali dell'intermediario, che vengono sottoposte ad una specifica valutazione, al fine di assicurare che gli obiettivi previsti dalla normativa di vigilanza siano effettivamente raggiunti.

EBA ed ESMA ha posto in consultazione le "Guidelines on the assessment of the suitability o... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
31, Jul 2020

Misselling & Rimborsi

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La verosimile presenza di conflitti di interesse - diffusi, non dichiarati e forse neanche percepiti appieno nella loro profondità - associati ad una probabile non accuratezza delle due diligence possono determinare problemi, anche molto rilevanti, quando due gruppi bancari si fondono, problemi dai quali non è poi per niente facile uscire dato che, del tutto sfortunatamente, dopo il matrimonio alle persone giuridiche non viene permesso il divorzio. 

Il dott. Andrea Enria ha recentemente risposto ... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
26, Jul 2020

Rischi ed opportunità connessi all'evoluzione del sistema dei pagamenti

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“Policy measures to encourage the use of digital finance have been undertaken all over the world. Recognising the opportunity that Covid-19 presents to improve access to digital channels is a small silver lining for economies that seek to broaden financial inclusion. As these economies move from lockdown to generalised social distancing, authorities are redefining their policy objectives to ensure that fintech firms continue to thrive despite the business impact of the pandemic. Safeguarding cur... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
04, Jul 2020

Verso un approccio macroprudenziale allo sviluppo della redditività delle banche?

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È vero, le banche commerciali entrano nella crisi economica generata dalla pandemia di Covid-19 ben più forti, e forse meglio governate, rispetto al 2009, quando prese avvio la Grande Crisi Finanziaria. Ma il capitale accumulato dalle banche in questi anni sarà sufficiente per far fronte alle perdite che la crisi determinerà anche a loro carico? E quando potrà ripartire un nuovo ciclo di accumulo di nuove risorse di capitale, dati gli evidenti insuccessi nell’accumulo del countercyclical capital... (continua)

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Tecnologia e cultura digitale - Technology and digital culture
15, Jun 2020

Alcune carenze di cultura digitale

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Il Governatore Visco ha sintetizzato le principali esigenze della nostra economia nell'intervento svolto, lo scorso 13 giugno, presso la consultazione nazionale promossa dal Governo ("Le prospettive e le necessità di riforma dell'economia italiana", che potete scaricare cliccando qui).

Tra gli altri punti, il Governatore ha citato la necessità che si persegua "... lo sviluppo delle infrastrutture e dei settori ad alto contenuto innovativo. La rete fissa a banda larga ultraveloce, ad esempio, ragg... (continua)

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Controlli interni - Internal Controls
13, Jun 2020

La banche vogliono ancora fare credito alle imprese?

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Il quadro di dati ed informazioni – davvero ampio ed al quale dedicare molteplici riflessioni – rilasciato dal dott. Paolo Angelini, Capo del Dipartimento Vigilanza bancaria e finanziaria della Banca d’Italia, nel corso dell’Audizione tenutasi lo scorso 11 giugno presso la Commissione Parlamentare di inchiesta sul sistema bancario e finanziario, che potete scaricare direttamente dal sito della Banca d’Italia cliccando qui, evidenzia, tra l’altro, un sistema bancario che, seppur con non poche dif... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
10, Jun 2020

Ristrutturare e sviluppare piattaforme

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Il settore finanziario è stato, sotto il profilo operativo, fra i meno colpiti dalla pandemia: la rapida adozione dello smart working, infatti, ha permesso alle banche ed agli altri intermediari finanziari di ridurre gli impatti negativi derivanti dal distanziamento sociale, rafforzando la tendenza alla flessione della frequentazione delle filiali, ed ha contribuito ad elevare la produttività di un intero settore non solo per il venir meno dei milioni di pause caffè perse in questi mesi, ma sopr... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
09, Jun 2020

I rischi che il sistema finanziario non corre più

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Tra le sorprese che il mondo ci ha recentemente offerto Zygmunt Bauman citava, nell’Ultima lezione, anche la crisi finanziaria, “l’improvviso collasso degli istituti di credito. Un collasso dell’economia basata sul credito, su un’orgia consumistica durata trent’anni. Tutti – i più anziani di voi lo rammenteranno di certo – erano convinti che si potesse spendere qualsiasi somma su cui si riuscisse a mettere le mani perché il domani sarebbe stato migliore, saremmo stati più ricchi, ci sarebbero st... (continua)

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Corporate finance
07, Jun 2020

Il rischio di non valutazione

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In 6 anni, tra i 7 che intercorrono tra il 2013 ed il 2019, i crediti erogati dalle banche italiane a favore delle imprese si sono ridotti (solamente nel 2018 essi sono aumentati), e con riferimento al 2019 la Relazione Annuale della Banca d’Italia, che potete scaricare cliccando qui, rileva quanto segue:

“I prestiti alle imprese si sono contratti dell’1,8 per cento. La flessione si è intensificata nel corso dell’anno, a causa della debole domanda indotta dal rallentamento ciclico; è stata maggio... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
06, Jun 2020

Economie di scala?

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L’esistenza di economie di scala nell’industria finanziaria è un tema dibattuto, ormai, da decenni, con risultati incerti e contraddittori. È un tema complesso e di crescente importanza in settori contraddistinti da elevata intensità di investimenti tecnologici. L’aumento delle dimensioni di una banca permette davvero di conseguire economie di scala? I processi di concentrazione nel settore finanziario sono da incentivare o rappresentano, al contrario, un danno alla concorrenza? Quali sono le ar... (continua)

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Corporate finance
01, Jun 2020

Come distanziare il rischio di credito?

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Immaginare che le banche italiane potessero concedere credito a tutti, seppur in presenza di garanzie dello Stato italiano, era un nonsenso. Le banche prestano comunque soldi dei propri azionisti e dei depositanti, ed in ogni caso le garanzie pubbliche sono soldi dei cittadini. Nonostante l’urgenza, le istruttorie, seppur condotte con piena coscienza del ciclo che stiamo vivendo, sono necessarie non solo perché richieste dalla normativa, ma perché imposte dal buonsenso.

Come ha evidenziato il Gov... (continua)

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Tecnologia e cultura digitale - Technology and digital culture
31, May 2020

Quindici righe digitali

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La cultura digitale si fonda, come noto, sulla continua ricerca di nuove forme di libertà e di indipendenza. La pandemia ed il distanziamento sociale, pertanto, non possono essere assunti quale base logica per un’espansione dei servizi digitali offerti dalle imprese e dalle banche: ciò rappresenterebbe un duplice errore logico in quanto, su tali fragili basi, la digitalizzazione potrebbe non risultare duratura nel tempo e, elemento ancora più importante, essa risulterebbe fondata sulla costrizio... (continua)

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AilatI - Ylati
30, May 2020

Le debolezze che non vogliamo vedere

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“Oggi da più parti si dice: “insieme ce la faremo”. Lo diciamo anche noi: ma purché non sia detto solo con ottimismo retorico, bensì per assumere collettivamente un impegno concreto. Ce la faremo con scelte mature, consapevoli, guardando lontano. Ce la faremo partendo dai punti di forza di cui qualche volta ci scordiamo; affrontando finalmente le debolezze che qualche volta non vogliamo vedere.”

Il Governatore Visco conclude con queste parole (tutti i grassetti sono miei) le sue Considerazioni fi... (continua)

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Strategie e performance di banche e intermediari finanziari - Strategies and performance of bank and financial intermediaries
28, May 2020

Quale futuro per le operations nel settore finanziario?

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Molto probabilmente i principali fattori di rischio ai quali le banche europee devono far fronte nel corso di questa profonda crisi non sono i crediti malati o la carenza di liquidità ma, a differenza di quanto avvenuto nel corso della Grande Crisi Finanziaria, sono quelli legati all'evoluzione del proprio modello operativo. Nel corso dell’ultimo decennio, infatti, le banche europee hanno accumulato notevoli riserve di capitale ed hanno formato un ampio bacino di strumenti per rafforzare la liqu... (continua)

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