Too little, too late.
La nuova architettura finanziaria

Too little, too late.

La sessione di domande e risposte che ha animato la seconda parte dell’incontro con la stampa, già oggetto del post di ieri, espone con chiarezza e senza veli formali quale è il pensiero e lo stile delle responsabili della Vigilanza europea.

Nel corso della sessione, alla quale potete accedere cliccando qui, M.me Nouy ha svolto alcune osservazioni di particolare importanza, così sintetizzabili:

  • la risoluzione del problema dei NPL deve avvenire in tempi molto brevi, perché adesso l’andamento favorevole dell’economia permette di superare agevolmente la questione;
  • i problemi non si risolvono solo con iniezioni di capitale, come insegna l’esperienza del Banco Popular: i rischi veri derivano dal fare troppo poco e con troppo ritardo (“too little, too late”);
  • l’Addendum relativo ai NPL sarà rilasciato quanto prima, ma alcune misure specifiche saranno assunte anche sullo stock in essere di NPL;
  • le richieste di riduzione dei NPL non significano richieste di cessione a terzi dei NPL.

Sabine Lautenschläger ha evidenziato con chiarezza che (grassetto nostro): “We are not pressing banks to sell NPLs. There are all kinds of different tools to reduce the legacy issue you have. It's not only about loading them off to a third party. This is sometimes a little forgotten because everybody only talks about the sale. It is very important to have a good workout in a bank. You can earn quite a lot of money by having good strategies there, competent people, highly-qualified people, I can tell you. Very essential is also that the governments, that the countries, ensure that they have a legal and judicial environment where you can have a quick workout. The quicker the workout, the higher the value of the NPL, the better banks can draw upon collateral and have recovery rates which are relevant for their capital, for their provisioning level.”  

M.me Nouy ha poi rinforzato il messaggio: “But as Sabine has said, and very rightfully so in my view, is that sale is only one of the elements. She quoted a number of other possible solutions. I would even add one more, which is restructuring the loans early enough in the life of the loan to make them performing. At this moment, maybe the bank has to give up something, some interest for example. But it's really little compared to what happens when you are not addressing the issue at the beginning.”;

per quanto concerne I processi di consolidamento nel settore bancario europeo, M.me Nouy ha ricordato che (grassetto nostro) “…a number of European banks are not earning the cost of their capital, so obviously something will have to happen. One of the solutions for that is consolidation of the banking sector. I hope that this will happen sooner than later. Will it be immediately cross border? It remains to be seen. Sometimes there are also national synergy models that are making a lot of sense and we have seen a few of them already like Popolare Milano and Popolare”. Se a livello europeo l'operazione citata è stata l'unica conclusa (escludendo quelle legate ai salvataggi bancari), il “few of them” è riferibile a cosa, esattamente?